रिटायरमेंट विदड्रॉअल स्ट्रेटेजीज (retirement withdrawal strategies): आप कितनी सुरक्षित रूप से निकाल सकते हैं?

सोचिए कि एक रिटायर्ड कपल अपने डाइनिंग टेबल पर बैठा है, यह समझने की कोशिश कर रहा है कि कैसे अपनी सेविंग्स को इस तरह इस्तेमाल करें कि उनकी पूरी जिंदगी चल सके। कई सालों तक एम्प्लॉयीज प्रोविडेंट फंड (Employees' Provident Fund), नेशनल पेंशन सिस्टम (National Pension System), म्यूचुअल फंड्स (mutual funds) और अन्य सेविंग स्कीम्स के जरिए अपनी सेविंग्स बढ़ाने के बाद, अब फोकस सेविंग्स को समझदारी से इस्तेमाल करने पर है। वे एक ऐसी स्ट्रेटेजी चाहते हैं जो उन्हें बिना पैसों की चिंता किए रिटायरमेंट का आनंद लेने दे। तो, वे यह कैसे कर सकते हैं?

कई रिटायरीज के लिए एक अच्छा स्टार्टिंग पॉइंट है 4% रूल, जो आमतौर पर आपको पहले साल में आपकी रिटायरमेंट सेविंग्स का 4% तक विदड्रॉ करने की अनुमति देता है और उसके बाद हर साल इन्फ्लेशन (inflation) के लिए इस अमाउंट को एडजस्ट करके विदड्रॉ करने की अनुमति देता है।

मान लीजिए आपने ₹1 करोड़ का रिटायरमेंट कॉर्पस बना लिया है। आप पहले साल में ₹4 लाख विदड्रॉ कर सकते हैं। इस अप्रोच से सेविंग्स कम से कम 30 साल तक चलेंगी, और यह तब वांछनीय होगा जब कोई अपने जीवन से अधिक लंबे समय तक जीने से बचना चाहता है।

लेकिन यह एकमात्र रूल नहीं है जिस पर कोई टिक सकता है: विकल्प है डायनामिक विदड्रॉ स्ट्रेटेजी (dynamic withdrawal strategy)। आप अपनी विदड्रॉ अमाउंट को बाजार के अनुसार एडजस्ट करते हैं। अगर बाजार अच्छा है, तो आप थोड़ा ज्यादा ले सकते हैं; अगर यह खराब सालों में है, तो आप कम लेते हैं ताकि अपने पैसे को जल्दी खत्म न करें। ऐसी स्ट्रेटेजी आपके रिटायरमेंट सेविंग्स की रक्षा करती है और बाजार में उच्च वोलैटिलिटी के समय लचीलापन प्रदान करती है। दूसरी ओर, बकेट अप्रोच ने आपके रिटायरमेंट सेविंग्स को तीन "बकेट्स" में बांट दिया है। पहला आपका शॉर्ट-टर्म कैश या शॉर्ट-टर्म बॉन्ड्स की जरूरतों के लिए होगा जो अगले 1-2 साल के लिए आपके लिविंग एक्सपेंसेस को कवर करेगा। दूसरा बकेट मीडियम-टर्म जरूरतों के लिए है और उसमें कंजरवेटिव इन्वेस्टमेंट्स (conservative investments) होंगे जो अगले 3-7 साल के लिए इनकम प्रदान करेंगे। तीसरा बकेट लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के लिए है, जो इक्विटीज (equities) में निवेशित होगा जो समय के साथ बढ़ने की उम्मीद है और अन्य बकेट्स को फिर से भर देगा। इस तरह, आपको मार्केट डाउनटर्न के दौरान अपने स्टॉक्स नहीं बेचने होंगे और इस प्रकार लॉसेस को लॉक नहीं कर पाएंगे।

म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर्स के लिए विकल्प है सिस्टमैटिक विदड्रॉ प्लान या SWP (Systematic Withdrawal Plan or SWP)। एक SWP के साथ, आपके म्यूचुअल फंड्स से रेगुलर विदड्रॉअल्स की एक सीरीज सेटअप की जा सकती है जो एक रेगुलर इनकम स्ट्रीम प्रदान करेगी और बाकी इन्वेस्टमेंट्स को बढ़ने की अनुमति देगी। SWPs को आकर्षक बनाने वाली एक मजबूत विशेषता लचीलापन है: आपके पास आवश्यक राशि और आवधिकता पर पूरी स्वायत्तता होती है।

यह टैक्स-एफिशिएंट भी हो सकता है, क्योंकि प्रत्येक विदड्रॉअल में प्रिंसिपल और कैपिटल गेन दोनों शामिल होते हैं, जिससे किसी के कुल टैक्स बोझ को कम किया जा सकता है।

लेकिन आपको मार्केट डाउनटर्न के दौरान कम से कम इन्वेस्टमेंट से पैसा निकालने में शामिल कुछ रिस्क्स पर विचार करने की आवश्यकता है। इसे सीक्वेंस-ऑफ-रिटर्न्स रिस्क (sequence-of-returns risk) कहा जाता है-शायद इसे बेहतर रूप से इस तरह वर्णित किया जा सकता है कि सीक्वेंस कैसे पोर्टफोलियो (portfolio) की दीर्घायु को प्रभावित कर सकता है। इसे डाइवर्सिफाई किया जा सकता है 2-3 साल के खर्चों को स्टेबल, लो-रिस्क एसेट्स (low-risk assets) जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट्स या सेविंग्स अकाउंट्स में रखकर। इस तरह, आपको अपने इक्विटी इन्वेस्टमेंट्स से विदड्रॉ नहीं करना होगा जब बाजार डाउन हो, और आप इसे रिकवर होने का समय दे सकते हैं।

भारत में अधिकांश रिटायरीज परंपरागत प्रोडक्ट्स जैसे EPF और PPF पर बहुत निर्भर करते हैं। अगर आप उनमें से एक हैं, तो आपको विदड्रॉअल्स को कुशलतापूर्वक प्लान करना चाहिए। अपने EPF अकाउंट से एकमुश्त रकम निकालने के बजाय, एक रिकरिंग डिपॉजिट या SWP सेटअप करें ताकि आपका पैसा समय के साथ फैले। PPF के तहत, आपको 15 साल बाद टैक्स-फ्री विदड्रॉअल्स मिलते हैं। इसलिए, यह नियमित टैक्स-एफिशिएंट इनकम के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प साबित हो सकता है।

अगर आपने NPS में इन्वेस्ट किया है, तो आपको पता होना चाहिए कि आपको अपने कॉर्पस का 40% एक एन्यूटी (annuity) में इन्वेस्ट करना होगा जो आपको एक मासिक इनकम प्रदान करेगा। एन्यूटीज (annuities) सुरक्षित होती हैं, लेकिन वे हमेशा इन्फ्लेशन के साथ तालमेल नहीं रखतीं। विभिन्न एन्यूटी विकल्पों की जांच करना सुनिश्चित करें जो आपके रिस्क अपेटाइट और इनकम की आवश्यकताओं के अनुकूल हों।

जो भी विदड्रॉअल मेथड आप चुनें, कुछ चीजें हैं जो आपको विचार करनी चाहिए। इन्फ्लेशन आपके रिटायरमेंट पैसे के लिए सबसे बड़े दीर्घकालिक रिस्क्स में से एक हो सकता है, इसका मतलब है कि आपको जीवनयापन की लागत में वृद्धि के लिए पर्याप्त विदड्रॉअल्स बढ़ाने की आवश्यकता होगी। एक अन्य कारक जिसे गंभीरता से विचार करना चाहिए वह है आपका हेल्थकेयर, क्योंकि लागत उम्र बढ़ने के साथ बढ़ती रहती है। आपको इस के लिए अपने पोर्टफोलियो में लिक्विड फंड्स या हेल्थ इंश्योरेंस के माध्यम से प्रावधान करना चाहिए।

सफल रिटायरमेंट की कुंजी यह है कि इस प्लान की नियमित रूप से समीक्षा की गई हो और उसके अनुसार समायोजन किए गए हों। इन्फ्लेशन, बाजार की स्थिति और आपके जीवनशैली में बदलावों पर ध्यान दें जो विकसित होते रहते हैं; स्ट्रेटेजी को एडजस्ट करें। यह एक फाइनेंशियल एडवाइजर से परामर्श करना एक अच्छी बात है जो जरूरतों या परिस्थितियों में बदलाव होने पर सही ट्रैक पर बने रहने में मदद कर सकता है। रिटायरमेंट में एक उपयुक्त विदड्रॉअल स्ट्रेटेजी का चयन महत्वपूर्ण होने का कारण यह है कि कोई अपने जीवन के वृद्धावस्था में अपने बचत की स्थिरता सुनिश्चित करना चाहता है।

निष्कर्ष (Conclusion)

4% रूल का पालन करना, डायनामिक विदड्रॉअल्स का उपयोग करना, या यहां तक कि एक SWP में पैसा इन्वेस्ट करना जो संभवतः पच्चीस वर्षों तक इनकम प्रदान करेगा, यह सब आपके प्रत्येक पैसे को काम करता है जब समय अब आपका नहीं है: आपके जीवन के सुनहरे वर्षों में।

अगले अध्याय में, हम पेंशन प्लान्स और एन्यूटीज के बारे में जानेंगे, जो रिटायरमेंट के वर्षों में एक सभ्य जीवन जीने के लिए लगातार इनकम का एक अनिवार्य हिस्सा हैं।