मोमेंटम इंडिकेटर्स (momentum indicators): मोमेंटम (momentum) और रेट ऑफ चेंज (rate of change - ROC)

मोमेंटम इंडिकेटर्स (momentum indicators) टेक्निकल एनालिसिस (technical analysis) के लिए महत्वपूर्ण टूल्स हैं जो ट्रेडर्स को प्राइस मूवमेंट्स की स्पीड (speed) या स्ट्रेंथ (strength) का अंदाज़ा लगाने में मदद करते हैं। दो पॉपुलर मोमेंटम इंडिकेटर्स हैं मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) और रेट ऑफ चेंज (ROC) (rate of change (ROC))। ये इंडिकेटर्स मापते हैं कि किसी सिक्योरिटी की प्राइस कितनी तेज़ी से बदल रही है और ट्रेडर्स को संभावित ट्रेंड शिफ्ट्स (trend shifts), रिवर्सल्स (reversals), या कंटिन्यूएशन पैटर्न्स (continuation patterns) की पहचान करने में मदद करते हैं।

इस आर्टिकल में, हम देखेंगे कि मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) और ROC (ROC) कैसे काम करते हैं, ट्रेडर्स इन्हें कैसे इंटरप्रेट करते हैं, और ये ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज़ को कैसे एन्हांस कर सकते हैं।

मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) क्या है?

मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) एक सरल टेक्निकल इंडिकेटर है जो किसी एसेट की प्राइस में रेट ऑफ चेंज (rate of change) को एक स्पेसिफाइड टाइम पीरियड में मापता है। वर्तमान प्राइस की तुलना एक प्रीवियस पीरियड की प्राइस से करके, मोमेंटम इंडिकेटर यह पता लगाता है कि प्राइस एक्सेलेरेट कर रही है या डीसेलेरेट।

मोमेंटम इंडिकेटर का उपयोग अक्सर ट्रेंड्स की पुष्टि करने, ओवरबॉट या ओवरसोल्ड कंडीशन्स को स्पॉट करने और मार्केट डायरेक्शन में संभावित रिवर्सल्स (reversals) की पहचान करने के लिए किया जाता है।

मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) कैसे काम करता है

मोमेंटम इंडिकेटर की गणना किसी सिक्योरिटी की प्राइस को उसकी n पीरियड्स पहले की प्राइस से घटाकर की जाती है। परिणाम सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है, इस पर निर्भर करता है कि प्राइस बढ़ी है या घटी है।

मोमेंटम इंडिकेटर के लिए फॉर्मूला (formula for the momentum indicator) है:

मोमेंटम = वर्तमान प्राइस − n पीरियड्स पहले की प्राइस

उदाहरण के लिए, अगर आप 10-पीरियड मोमेंटम इंडिकेटर की गणना कर रहे हैं और किसी स्टॉक की वर्तमान प्राइस ₹100 है जबकि दस दिन पहले की प्राइस ₹90 थी, तो मोमेंटम +10 होगा, जो ऊपर की ओर मोमेंटम का संकेत देता है।

Image Courtesy: Tradingview

मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) को कैसे समझें

मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) को समझना आसान है, और इसकी सादगी इसे ट्रेंड स्ट्रेंथ (trend strength) और पोटेंशियल रिवर्सल्स (potential reversals) की पहचान के लिए एक लोकप्रिय टूल बनाती है।

1. पॉज़िटिव और नेगेटिव मोमेंटम (Positive and Negative Momentum)

• पॉज़िटिव मोमेंटम (Positive Momentum): जब मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) ज़ीरो से ऊपर होता है, तो यह संकेत देता है कि प्राइस पिछले n पीरियड्स (n periods) की तुलना में ऊंचा हो रहा है, जो ऊपर की ओर मोमेंटम का संकेत है। मोमेंटम जितना अधिक होगा, बुलिश मूव (bullish move) उतना ही मजबूत होगा।

• नेगेटिव मोमेंटम (Negative Momentum): जब मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) ज़ीरो से नीचे होता है, तो यह संकेत देता है कि प्राइस पिछले n पीरियड्स (n periods) की तुलना में कम है, जो नीचे की ओर मोमेंटम का संकेत है। मोमेंटम जितना कम होगा, बियरिश मूव (bearish move) उतना ही मजबूत होगा।

2. ओवरबॉट और ओवरसोल्ड कंडीशन्स (Overbought and Oversold Conditions)

• ओवरबॉट (Overbought): यदि मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) बहुत ही पॉज़िटिव लेवल्स (extremely positive levels) तक बढ़ जाता है, तो यह सुझाव देता है कि एसेट ओवरबॉट हो सकता है, और करेक्शन या पुलबैक (correction or pullback) आसन्न हो सकता है।

• ओवरसोल्ड (Oversold): यदि मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) बहुत ही नेगेटिव लेवल्स (extremely negative levels) तक गिर जाता है, तो यह सुझाव देता है कि एसेट ओवरसोल्ड (oversold) हो सकता है, और रिबाउंड निकट हो सकता है।

3. डाइवर्जेंस (Divergence)

मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) और प्राइस के बीच का डाइवर्जेंस (divergence) एक शक्तिशाली सिग्नल है। जब प्राइस नया हाई बनाता है, लेकिन मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) नया हाई नहीं बनाता है, तो यह बियरिश डाइवर्जेंस (bearish divergence) का संकेत देता है और अपट्रेंड के कमजोर होने का संकेत हो सकता है। इसी तरह, जब प्राइस नया लो बनाता है, लेकिन मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) नहीं बनाता है, तो यह बुलिश डाइवर्जेंस (bullish divergence) का संकेत देता है, यह इंगित करता है कि ऊपर की ओर रिवर्सल निकट हो सकता है।

रेट ऑफ चेंज (ROC) इंडिकेटर क्या है?

रेट ऑफ चेंज (ROC) एक मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) है जो एक पीरियड से अगले पीरियड तक प्राइस में प्रतिशत परिवर्तन (percentage change) को मापता है। मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) की तरह, ROC ट्रेडर्स को यह आकलन करने में मदद करता है कि प्राइस किस गति से बदल रही है और इसका उपयोग ओवरबॉट (overbought) या ओवरसोल्ड (oversold) कंडीशन्स और संभावित ट्रेंड रिवर्सल्स (trend reversals) की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।

ROC और मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) के बीच मुख्य अंतर यह है कि ROC रेट ऑफ चेंज को प्रतिशत (percentage) के रूप में व्यक्त करता है, जो प्राइस मूव की मैग्नीट्यूड के बारे में अधिक संदर्भ प्रदान कर सकता है।

रेट ऑफ चेंज (ROC) कैसे काम करता है

ROC की गणना वर्तमान प्राइस और n पीरियड्स (n periods) पहले की प्राइस के बीच के अंतर को लेकर की जाती है, फिर इसे n पीरियड्स (n periods) पहले की प्राइस से विभाजित किया जाता है और प्रतिशत प्राप्त करने के लिए 100 से गुणा किया जाता है।

ROC का फॉर्मूला (formula for ROC) है:

ROC = ((वर्तमान प्राइस − n पीरियड्स पहले की प्राइस) ÷ n पीरियड्स पहले की प्राइस) × 100

उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक की वर्तमान प्राइस ₹110 है और दस पीरियड्स पहले की प्राइस ₹100 थी, तो ROC होगा:

ROC = ((110 − 100) ÷ 100) × 100 = 10%

इसका मतलब है कि पिछले दस पीरियड्स में प्राइस 10% बढ़ गई है।

Image Courtesy: Tradingview

How to Interpret the Rate of Change (ROC) Indicator

ROC (रेट ऑफ चेंज) प्राइस चेंज की स्पीड के बारे में जानकारी देता है और ट्रेडर्स को संभावित रिवर्सल्स (reversals) या कंटिन्यूएशन पैटर्न्स (continuation patterns) की पहचान करने में मदद करता है। यहां बताया गया है कि ROC को कैसे इंटरप्रेट करना है:

1. Positive and Negative ROC

• पॉजिटिव ROC: जब ROC पॉजिटिव होता है, तो यह दर्शाता है कि प्राइस n पीरियड्स पहले की तुलना में अधिक है, जो ऊपर की ओर मोमेंटम का संकेत देता है। जितना ज्यादा ROC, उतनी ही मज़बूत बुलिश मूव।

• नेगेटिव ROC: जब ROC नेगेटिव होता है, तो यह दर्शाता है कि प्राइस n पीरियड्स पहले की तुलना में कम है, जो नीचे की ओर मोमेंटम का संकेत देता है। जितना अधिक नेगेटिव ROC, उतनी ही मज़बूत बियरिश मूव।

2. Overbought and Oversold Conditions

• ओवरबॉट: बहुत ज्यादा पॉजिटिव ROC यह संकेत देता है कि एसेट बहुत तेजी से ऊपर बढ़ रहा है और ओवरबॉट (overbought) हो सकता है। ट्रेडर्स संभावित करेक्शन की तलाश कर सकते हैं।

• ओवर्सोल्ड: बहुत कम या नेगेटिव ROC यह सुझाव देता है कि एसेट ओवर्सोल्ड (oversold) हो सकता है और रिबाउंड के लिए तैयार हो सकता है।

3. ROC Divergence

जैसे मोमेंटम इंडिकेटर वैसे ही ROC भी डायवर्जेंस (divergence) को सिग्नल कर सकता है। जब प्राइस नई ऊँचाई बनाता है, लेकिन ROC गिरने लगता है, तो यह बियरिश डायवर्जेंस (bearish divergence) का संकेत देता है। जब प्राइस नया लो बनाता है, लेकिन ROC बढ़ने लगता है, तो यह बुलिश डायवर्जेंस (bullish divergence) का संकेत देता है। डायवर्जेंस अक्सर ट्रेंड रिवर्सल (trend reversal) से पहले आता है।

How Traders Use Momentum and ROC Together

मोमेंटम इंडिकेटर (Momentum Indicator) और रेट ऑफ चेंज (ROC) दोनों मोमेंटम-आधारित टूल्स हैं, और ट्रेडर्स इन्हें साथ में उपयोग कर सकते हैं ताकि मार्केट मूवमेंट्स की अधिक व्यापक समझ प्राप्त हो सके। इन्हें कैसे मिलाया जा सकता है, यह यहां बताया गया है:

1. Confirming Trend Strength

• मोमेंटम (Momentum) यह दिखाता है कि प्राइस कितनी तेजी से n पीरियड्स पहले की तुलना में मूव कर रहा है। ROC इस बदलाव को प्रतिशत के रूप में दिखाने का संदर्भ जोड़ता है। साथ में, ये ट्रेडर्स की मदद करते हैं यह कन्फर्म करने में कि वर्तमान ट्रेंड गैनिंग (gaining) है या लूज़िंग मोमेंटम (losing momentum)।

2. Identifying Reversals

• मोमेंटम और ROC दोनों रिवर्सल्स (reversals) को पहचानने में उपयोगी हैं। जब दोनों इंडिकेटर्स प्राइस से डायवर्ज करना शुरू करते हैं, तो यह संकेत देता है कि वर्तमान ट्रेंड कमजोर हो रहा है और रिवर्सल करीब हो सकता है। उदाहरण के लिए, अगर प्राइस नए उच्च बना रहा है लेकिन मोमेंटम और ROC दोनों गिर रहे हैं, तो यह संकेत है कि अपट्रेंड कमजोर हो सकता है।

3. Overbought and Oversold Conditions

• मोमेंटम और ROC दोनों को देखकर, ट्रेडर्स ओवरबॉट (overbought) या ओवर्सोल्ड (oversold) कंडीशंस का बेहतर आकलन कर सकते हैं। अगर दोनों इंडिकेटर्स चरम स्तरों तक पहुंच जाते हैं, तो यह पुष्टि करता है कि करेक्शन या रिवर्सल आसन्न हो सकता है।

Example: Using Momentum and ROC in HDFC Bank

इमेज कर्टसी: ट्रेडिंगव्यू

चलो HDFC बैंक को एक उदाहरण के रूप में लेते हैं। मान लो स्टॉक कई हफ्तों से अपट्रेंड में है। मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) एक पॉजिटिव रीडिंग दिखाता है, लेकिन यह फ्लैटन होना शुरू हो जाता है जबकि स्टॉक की कीमत बढ़ती रहती है। उसी समय, ROC गिरने लगता है, जो दर्शाता है कि कीमत बढ़ने की दर धीमी हो रही है। यह कीमत, मोमेंटम, और ROC के बीच की बियरिश डाइवर्जेंस (bearish divergence) संकेत देती है कि अपट्रेंड कमजोर हो सकता है, और एक रिवर्सल पास हो सकता है।

ट्रेडर्स इस जानकारी का उपयोग लॉन्ग पोजीशन से बाहर निकलने या अपने स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स को टाइट करने के लिए कर सकते हैं।

मोमेंटम और ROC सेटिंग्स को विभिन्न ट्रेडिंग स्टाइल्स के लिए एडजस्ट करना

दोनों मोमेंटम और ROC को ट्रेडर के टाइमफ्रेम (timeframe) और स्ट्रेटेजी (strategy) के आधार पर एडजस्ट किया जा सकता है:

• शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स: अक्सर दोनों इंडिकेटर्स के लिए छोटे पीरियड्स (जैसे, 5 या 10 पीरियड्स) का उपयोग करते हैं ताकि जल्दी मोमेंटम शिफ्ट्स को कैप्चर किया जा सके।

• लॉन्ग-टर्म ट्रेडर्स: लंबे पीरियड्स (जैसे, 20 या 50 पीरियड्स) को पसंद करते हैं ताकि शॉर्ट-टर्म फ्लक्चुएशंस को स्मूद किया जा सके और व्यापक ट्रेंड्स पर ध्यान केंद्रित किया जा सके।

सामान्य गलतियां जिनसे बचना चाहिए

1. डाइवर्जेंस को नजरअंदाज करना

मोमेंटम, ROC, और कीमत के बीच की डाइवर्जेंस एक मुख्य संकेत है। ट्रेडर्स को हमेशा इस पर ध्यान देना चाहिए, क्योंकि यह अक्सर एक ट्रेंड रिवर्सल से पहले होता है।

2. छोटे मूवमेंट्स पर ओवररिएक्ट करना

मोमेंटम और ROC कीमत में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। ट्रेडर्स को छोटे मूवमेंट्स पर ओवररिएक्ट नहीं करना चाहिए और अन्य इंडिकेटर्स, जैसे कि मूविंग एवरेजेस या RSI, का उपयोग करके संकेतों की पुष्टि करनी चाहिए।

3. मार्केट संदर्भ को नहीं देखना

जबकि मोमेंटम और ROC शक्तिशाली टूल्स हैं, उन्हें व्यापक बाजार के संदर्भ में देखा जाना चाहिए। बाहरी कारक जैसे आर्थिक समाचार या भू-राजनीतिक घटनाएँ मोमेंटम संकेतों की प्रभावशीलता को प्रभावित कर सकते हैं।

निष्कर्ष

दोनों मोमेंटम इंडिकेटर (momentum indicator) और रेट ऑफ चेंज (ROC) (rate of change) मूल्य मूवमेंट्स की गति (speed) को समझने और संभावित रिवर्सल्स (reversals) की पहचान करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं। मूल्य परिवर्तनों की ताकत को मापकर, ट्रेडर्स पोजीशन में प्रवेश या निकास के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं। जब इन्हें एक साथ उपयोग किया जाता है, तो ये इंडिकेटर्स बाजार की गतिशीलता की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करते हैं और ट्रेडर्स को ओवरबॉट (overbought), ओवरसोल्ड (oversold), और डाइवर्जेंस सिग्नल्स (divergence signals) की पहचान करने में मदद करते हैं।

अगले अध्याय में, हम स्विंग ट्रेडिंग स्ट्रेटेजीज (swing trading strategies) का अन्वेषण करेंगे, जो ट्रेडर्स को एक ट्रेंड के भीतर शॉर्ट-टू-मीडियम टर्म मूल्य मूवमेंट्स को कैप्चर करने में मदद करती हैं।